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鹰眼预警:克劳斯应收账款/营业收入比值持续增长

发布时间:2020-08-25 20:18    来源媒体:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月25日,克劳斯(600579)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为42.54亿元,同比下降13.14%;归母净利润为-2.25亿元,同比下降172.6%;扣非归母净利润为-1.4亿元,同比下降64.9%;基本每股收益-0.25元/股。

公司自2002年8月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为972万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对克劳斯2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为42.54亿元,同比下降13.14%;净利润为-2.25亿元,同比下降172.6%;经营活动净现金流为-2.45亿元,同比下降208.51%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为2157.15%,-3.66%,-13.14%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)50.84亿48.97亿42.54亿营业收入增速2157.15%-3.66%-13.14%
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.2亿元,同比大幅下降172.6%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)6019.55万-8247.72万-2.25亿归母净利润增速1550.01%-237.02%-172.6%
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.4亿元,同比大幅下降64.9%。

项目201806302019063020200630扣非归母利润(元)8304.09万-8512.2万-1.4亿扣非归母利润增速23832.9%-202.51%-64.9%
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1.2亿元,-1.9亿元,-1.5亿元,连续为负数。

项目201912312020033120200630营业利润(元)-1.18亿-1.9亿-1.5亿
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-13.14%,税金及附加同比变动4.83%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)50.84亿48.97亿42.54亿营业收入增速2157.15%-3.66%-13.14%税金及附加增速24.78%-1.2%4.83%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为10.91%、39.33%、44.97%,持续增长。

项目201806302019063020200630应收账款(元)5.55亿19.26亿19.13亿营业收入(元)50.84亿48.97亿42.54亿应收账款/营业收入10.91%39.33%44.97%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为3.1亿元、2.3亿元、-2.5亿元,持续下降。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)3.06亿2.26亿-2.45亿
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为21.82%,同比下降6.38%;净利率为-5.29%,同比下降213.83%;净资产收益率(加权)为-4.15%,同比下降182.31%。

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.4亿元,同比下降45.16%。

项目201806302019063020200630资产减值损失(元)2404.59万-2693.81万-3910.46万
三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为67.8%,同比增长3.13%;流动比率为1.33,速动比率为0.84;总债务为37.1亿元,其中短期债务为12.23亿元,短期债务占总债务比为32.95%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.57、0.04、-0.04,持续下降。

项目201712312018123120191231经营活动净现金流(元)6.73亿5.66亿5.99亿流动负债(元)44.93亿49.15亿57.94亿经营活动净现金流/流动负债0.150.120.1
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为2.9亿元,较期初变动率为37.85%。

项目20191231期初预付账款(元)2.07亿本期预付账款(元)2.85亿
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长37.85%,营业成本同比增长11.45%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目201806302019063020200630预付账款较期初增速-20.75%103.09%37.85%营业成本增速2204.54%-1.36%-11.45%
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为2.04,同比下降14.9%;存货周转率为1.14,同比下降4.48%;总资产周转率为0.26,同比下降16.4%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为26.55、3.17、2.69,持续下降。

项目201806302019063020200630营业收入(元)50.84亿48.97亿42.54亿固定资产(元)1.91亿15.44亿15.83亿营业收入/固定资产原值26.553.172.69
从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为15.72%、16.29%、16.99%,持续增长。

项目201806302019063020200630销售费用(元)7.99亿7.98亿7.23亿营业收入(元)50.84亿48.97亿42.54亿销售费用/营业收入15.72%16.29%16.99%
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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